先読み — 供給不足が続く限りTSMC・HBM・電力インフラへの設備投資需要は底堅い。短期の株価調整と中長期の実需拡大の乖離が今後の押し目買いの判断材料に。

先読み — オンデバイスAIが普及すれば、PC・エッジ向け半導体とメモリの新需要が立ち上がる。データセンター一極集中への依存を薄める潮流に注目。

先読み — 和平合意で封鎖シナリオは後退局面。ただし合意が反故になればテールリスクは即再燃。石炭・肥料・国産再エネ(ペロブスカイト)などの代替テーマは引き続き押さえどころ。

先読み — 和平で資源高・物流コストが落ち着けば中小企業の資金繰り懸念は緩和。逆に長期化なら下期業績の下方修正リスクとして顕在化する。

先読み — 『到達点』が切り上がるほど超長期金利の上昇圧力は続く。生保・銀行の運用環境改善が続く一方、財政・住宅ローンへの負担増が下期のテーマに。

先読み — 和平で原油が下がればインフレ上振れ圧力は一服。ただし財政要因は構造的で、超長期債の需給と金利水準は引き続き要監視。