エヌビディアも投資加速 AIデータセンターを支える「光技術」日本企業に爆需期待
AI処理の高速化で光トランシーバー・光電融合の需要が拡大。エヌビディアの出資攻勢でアンリツ・OKI・オプトランなど日本の光技術企業に注目が集まる。
▶ 先読み次世代「ベラ・ルービン」世代の配線ボトルネック解消で光技術の採用が加速。受注の実数値が出る四半期決算が次の確認ポイント。
ZAI・テクノロジー2＋選外1
「パワー半導体」でAIデータセンターの省エネ支える日本企業 三菱電機・ローム・タツモなど
AI普及で電力消費が急増、エヌビディア主導の次世代給電規格がSiCなどパワー半導体の採用を後押し。省エネ電源が投資テーマに浮上。
▶ 先読みデータセンターの電力制約が顕在化するほどSiC・GaN需要が増大。電力とAIの結節点として中期の成長ドライバーになりうる。
選外（このテーマの参考記事）
0626-M04
キオクシア急落で時価総額9兆円失う マイクロン決算への警戒が半導体株の売り誘う
日経CNBC先読み — 決算通過後はメモリー市況の持続性が焦点。価格上昇が一巡すれば高バリュエーション銘柄から資金が抜けやすい。
Zエネルギー・資源3＋選外1
九州電力、株主総会で持ち株会社化を可決 27年4月新体制、原発建て替えも焦点
九州電力は6月25日の定時株主総会で純粋持ち株会社制移行を可決。27年4月の新体制で再エネ等の成長事業を強化し、原発建て替えが今後の論点に。
▶ 先読み電力大手の組織再編は再エネ・原子力投資の加速とデータセンター誘致を見据えた動き。他電力への波及と原発リプレース議論が次の注目点。
石油資源開発の株価が年初来安値 原油安で収益拡大期待が剝落
中東情勢の緊張緩和で原油先物が下落し、収益拡大期待が後退。石油資源開発など資源株が年初来安値に売られた。
▶ 先読み原油100ドル超の戦時プレミアムが剝落する局面。資源株から内需・割安株へのセクターローテーションが進む可能性。
原油、戦時の上昇分を消す ホルムズ海峡のタンカー運航再開で供給懸念和らぐ
ホルムズ海峡で滞留していたタンカーが運航を再開、供給改善観測でWTIは一時70ドル割れ、ブレントも72ドル台に。JPモルガンは年末ブレント予想を64ドルに下方修正。
▶ 先読み原油安が定着すればインフレ鈍化で各国中銀に利下げ余地。ただし供給正常化の織り込みが進むと産油国の減産対応が次の変数に。
選外（このテーマの参考記事）
Z地政学・安保1＋選外1
イラン戦争の長期化リスクで物色 石炭・肥料・資源有効利用・ペロブスカイト関連に注目
戦時の株安・原油高局面で、代替エネルギーや資源自給に絡む石炭・肥料・改正資源有効利用促進法・ペロブスカイト太陽電池の関連株が人気化。
▶ 先読み停戦が崩れれば再びテーマ化する「有事の代替資源」銘柄群。地政学ヘッジとして押さえておく価値がある。
選外（このテーマの参考記事）
Zマクロ経済2
日経平均が最高値更新 マイクロン好決算でハイテク高、海外勢が日本株1兆562億円買い越し
マイクロン好決算を好感し半導体・ハイテク株が上昇、日経平均は最高値を更新。6月第3週は海外投資家が日本株を1兆562億円買い越した。
▶ 先読み海外勢の買い越し継続が相場を支える構図。AI半導体の世界的物色が続く限り日本のハイテク株に資金流入が見込まれる。
円安進行、1ドル161円台 米利上げ観測で円売り・ドル買い基調
ドル円は161円台と円安水準。FRBのタカ派姿勢で米利上げ観測が高まり、円売り・ドル高基調が継続。
▶ 先読み日銀の追加利上げと米利上げ観測のせめぎ合い。円安が一段と進めば物価高と政府・日銀の対応が次の焦点。
Zテーマ外選外1
0626-M18
牧野フライスのTOB頓挫、政府が中止勧告 アジア系ファンド買収に軍事転用リスク
東洋経済先読み — 経済安保を理由とした対内投資規制の発動例。重要技術企業のM&Aで政府介入が常態化すれば買収プレミアム前提が崩れる。