半導体株が反発、SOXX8%高 マーベルがS&P500採用へ・インテルは格上げ
iShares半導体ETF(SOXX)が8%超上昇し市場をアウトパフォーム。AIチップのマーベルは年初来210%高で6月22日にS&P500入り、インテルはBofAが二段階格上げで買い推奨。
▶ 先読みS&P500採用やパッシブ資金流入が半導体に追い風。次は6月後半の指数入替と決算前のポジション調整、AIインフラ投資の持続性が試される。
ZAI・テクノロジー2＋選外1
【続報】エヌビディア「ベラ・ルービン」フル生産宣言、推論5倍・処理コスト10分の1
フアンCEOが次世代AIサーバーのフル生産入りを宣言。サプライチェーンは現行の2倍規模で台湾150社以上が関与、2026年後半の本格出荷を予定。
▶ 先読み出荷本格化はTSMC・SK・電源/光部品の需給を一段と逼迫させる。次は供給不足の所在と、恩恵が広がる関連銘柄(光電融合・電源・冷却)への波及。
選外（このテーマの参考記事）
0614-N03
NVIDIA新半導体でPC再定義、AI処理をデータ拠点を介さず端末で完結
日経先読み — オンデバイスAIが普及すればクラウド依存とPC買い替えサイクルの双方が変化。次はPCメーカーとメモリ需要への波及。
Zエネルギー転換1
リミックスポイント、福岡で2MW系統用蓄電所が受電開始 10月に需給調整市場参入予定
日本蓄電池との共同プロジェクトで全国7拠点の蓄電所開発を推進。福岡県嘉麻市の2MW系統用蓄電所が受電を開始し、2026年10月頃の需給調整市場参入を予定。
▶ 先読み再エネ向け系統用蓄電池は経産省の補助要件見直しが追い風。次は需給調整市場の収益性と全国展開ペース、関連蓄電池メーカーの受注動向。
Z地政学・安保3＋選外2
米・イラン和平、最終文案に到達 パキスタン仲介「署名はかつてなく近い」
イラン国営メディアがホルムズ海峡再開を含む和平案を報道。仲介役のパキスタン首相が『最終合意文案に到達』と表明し、原油は下落。ただしテヘラン側に慎重論も残る。
▶ 先読み署名なら原油・インフレ・金利の同時低下シナリオ。次の焦点は週内の正式署名の有無と、過去『近い』が繰り返され頓挫した経緯への警戒。
トランプ氏「イラン合意近い」連呼に市場は期待継続、原油はピーク比約2割安
トランプ大統領が3カ月で何十回も『署名間近』と発言、いずれも未締結。だが市場は和平期待を織り込み続け、国際指標原油は5月に最大の下げで2026年ピークから約2割安。
▶ 先読み期待先行で価格が振れやすい局面。次は実際の署名か再決裂か、いずれにせよ原油のボラティリティ拡大が株・債券に波及。
イラン停戦でも資源高止まり、中東貿易縮小で日本GDP0.6%下振れの試算
停戦が成立しても資源価格が作戦前比2割高、対中東貿易が2割減のシナリオでは日本の実質GDPが0.6%程度下押しされると試算。回復基調の逆回転リスク。
▶ 先読み和平=即全面回復ではない。次は資源価格の高止まり度合いと、輸入インフレが日銀の利上げ判断・企業収益に与える影響。
選外（このテーマの参考記事）
0614-N08
イラン戦争100日、株・債券・原油への影響をチャートで検証
CNBC先読み — 和平局面入りで100日間の『戦時プレミアム』巻き戻しが進むかが論点。次は資金がエネルギーから景気敏感・ハイテクへ回帰するか。
Zマクロ経済2＋選外1
日銀6月会合、利上げ予想が9割 「年内再利上げ」の回答も多く
15〜16日の決定会合で利上げ予想が9割に。物価高・円安リスクと中東緊迫の下振れ懸念後退を背景に、年内のさらなる利上げを見込む声も多い。
▶ 先読みあす開幕の会合が最大の山。次は利上げ実施の有無と植田総裁の追加利上げ示唆の強さ、円相場・長期金利の反応。
FOMC 6/16-17、据え置き予想ほぼ一致 利下げは後ずれ観測
16〜17日のFOMCは3.50〜3.75%の据え置きがほぼ織り込み済み。中東緊迫と底堅い指標で早期利下げ観測が後退、米長期金利は上昇圧力。
▶ 先読み日米の金融政策会合が同週に重なる。次はドットチャートと声明の利下げ時期、日米金利差を通じた円相場への影響。
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0614-N12
米10年債利回り、強い雇用と原油高で4.5%接近
CNBC先読み — 和平で原油が下がれば利回り低下余地。次はFOMC通過後の金利方向と、ハイテク・グロース株のバリュエーションへの影響。