エヌビディアがサーバー間通信でも覇権、データ拠点の性能はスパコン超え
AIデータセンターがサーバー同士を束ねてスパコンを超える一体機として動く中、エヌビディアが通信技術でも主導権を握りつつある。
▶ 先読み演算チップに続きネットワーク層も押さえれば囲い込みが強まり、競合の参入余地はさらに狭まる。
ZAI・テクノロジー5＋選外1
グーグルがGeminiを拡充、廉価モデルとMythos対抗の新モデル投入
グーグルは安価なGeminiモデルと、話題の中国系AI「Mythos」に対抗する新モデルを投入し、生成AIの価格・性能競争に踏み込んだ。
▶ 先読みモデルの低価格化は推論需要を一段と刺激する一方、AIの収益化圧力を高め各社のマージンを問う展開になる。
Nebius株が約19%急騰、エヌビディアが同社に大規模出資を開示
エヌビディアが新興クラウド（ネオクラウド）Nebiusへの大規模出資を明らかにし、同社株は約19%急騰した。
▶ 先読みエヌビディアによる需要側企業への出資は自社GPUの販路確保と表裏一体で、ネオクラウド銘柄への資金流入が続く。
スーパー・マイクロが15%上昇、新規受注とマージン開示で（SpaceX関連）
スーパー・マイクロ・コンピューターが新規受注と利益率の開示を受け15%上昇。SpaceX関連の発表が材料視された。
▶ 先読みAIサーバー組み立て大手の受注・採算改善はデータセンター投資の実需を映す先行指標として注目される。
〈セガ800万ドル出資の舞台裏〉フアンCEOが語らなかった"エヌビディア救済"の功労者
セガの800万ドル出資を巡り、エヌビディアの初期を支えた"もう一人の功労者"に光を当てる舞台裏を報じる。
▶ 先読みAI覇者の原点を辿る記事だが、日本企業とエヌビディアの歴史的縁は今後の協業観測を読む補助線になる。
選外（このテーマの参考記事）
Z地政学・安保3＋選外1
ベッセント財務長官、AIモデル"窃取"で中国制裁の可能性に言及
ベッセント米財務長官は、中国によるAIモデルの"窃取"を理由に対中制裁に踏み切る可能性に言及した。
▶ 先読み技術覇権を巡る対立が金融制裁に発展すれば、AI関連サプライチェーンと米中ハイテク株に新たな不確実性が乗る。
ホワイトハウス、新たな通商措置を"近く"と示唆 関税体制の再構築急ぐ
米政権はグローバルな関税体制の再構築へ、通商法301条を軸とした新たな措置を"近く"打ち出すと示唆した。
▶ 先読み301条発動なら対象国・品目の株価に直接波及し、サプライチェーン再編と円安・インフレ論議を刺激する。
トランプ政権、2028年からジェネリック薬に高関税 国内生産回帰狙う
トランプ政権は2028年から後発医薬品に高関税を課し、米国内生産を促す方針を示した。
▶ 先読みインドなど後発薬輸出国と米医療コストに影響。医薬サプライチェーンの国内回帰投資が新たなテーマになりうる。
選外（このテーマの参考記事）
Zマクロ経済3
日本の6月輸出入、2022年11月以来の速さで拡大 市場予想を上回る
日本の6月の輸出入は2022年11月以来の伸びとなり、いずれも市場予想を上回った。円安と外需が押し上げた。
▶ 先読み外需の底堅さは企業業績と日銀の追加利上げ判断を後押しし、円安・金利上昇シナリオの信ぴょう性を高める。
〈骨太ショック〉高市政権はトランプかトラスか 30年ぶり高金利、3%目前
高市政権の積極財政姿勢を受け長期金利が30年ぶり高水準に上昇。市場は財政規律への疑念を拭えず3%が視野に入る。
▶ 先読み財政拡張と金利上昇が同時進行すれば、国債需給・円相場・銀行株に大きな振れをもたらす最重要テーマ。
ダイモンCEOの米国債弱気論、多くの投資家は既に動いていた
JPモルガンのダイモンCEOが米国債に弱気な見方を示したが、多くの投資家はすでにそのポジションを取っていた。
▶ 先読み長期金利の先高観が定着すれば株式のバリュエーション調整圧力となり、日米の金利連動にも波及する。
Z注目（テーマ外）4＋選外1
テスラ株、1年ぶりの決算後大変動へ 本日引け後に決算
テスラの決算を控え、オプション市場は1年で最大級の株価変動を織り込む。アルファベットやIBM等も同日決算。
▶ 先読みビッグテック決算ラッシュのAI投資・クラウド需要のガイダンス次第で、相場全体の方向感が決まる。
チップを作らない"日本のAI勝者"—便器・ガラス繊維・調味料の企業
半導体を作らずAIブームの恩恵を受ける日本企業として、衛生陶器・ガラス繊維・調味料メーカー等をCNBCが挙げた。
▶ 先読みAI関連の裾野は素材・部材へ広がり、"非半導体"の日本銘柄に海外資金が向かうテーマが強まる。
ゴールドマンが富裕層向けプライベート市場プラットフォームを新設
ゴールドマン・サックスが、次のSpaceXやStripeを狙う富裕層向けに未公開株投資のプラットフォームを立ち上げた。
▶ 先読みプライベート市場への資金流入が加速すれば、上場を急がない有力スタートアップが増え公開市場の需給に影響。
〈トップ直撃〉小野薬品、見えてきた"ポスト・オプジーボ" 特許の崖に反転攻勢
小野薬品のCEOが、主力オプジーボの特許切れ"崖"を前に「3年後から反転攻勢」と次の成長戦略を語った。
▶ 先読み特許切れ後のパイプライン評価が製薬株の選別を左右。国内創薬の再成長シナリオを試す試金石となる。
選外（このテーマの参考記事）