エヌビディアCEO、最新AIサーバー「フル生産」宣言 TSMC・韓国SKに増産要請
フアンCEOが次世代AIサーバーのフル生産入りを表明。次世代ベラ・ルービンは推論5倍・コスト1/10で26年後半出荷、サプライチェーンは現行の2倍規模に拡大。
▶ 先読み増産要請でTSMC・SKの設備投資とHBM需給が次の焦点。供給不足が続く限りAI関連の値決め力は維持され、装置・素材まで物色が広がる。

フアンCEOが次世代AIサーバーのフル生産入りを表明。次世代ベラ・ルービンは推論5倍・コスト1/10で26年後半出荷、サプライチェーンは現行の2倍規模に拡大。
▶ 先読み増産要請でTSMC・SKの設備投資とHBM需給が次の焦点。供給不足が続く限りAI関連の値決め力は維持され、装置・素材まで物色が広がる。
高性能AIをデータセンター経由でなくPC単体で動かす半導体を投入。AI処理の主役が『自分で操作』から『AIに任せる』へ移行する象徴。
▶ 先読みエッジ推論の本格普及はPC買い替えサイクルの起点。クラウドGPU一極集中の構図が揺らぎ、PC・メモリ各社に新たな需要波及。
中東緊迫で原油の在庫減・現物逼迫が意識され、WTIは13日に一時14%高の77ドル台と約5カ月ぶり高値。輸入依存のアジアが最も打撃を受ける構図。
▶ 先読み原油高はガソリン・電力料金からインフレへ波及し、日銀・FRBのタカ派姿勢を後押し。資源株と内需株の明暗が広がる。
4月の暫定停戦が綻び、今週はイスラエルのレバノン攻撃を機に再エスカレート。資源高と中東貿易の縮小が続けば日本のGDPは0.6%押し下げの試算。
▶ 先読み停戦の持続性が最大の変数。ホルムズ封鎖懸念が残る限り原油は高止まりし、円安×インフレで日本の交易条件悪化が続く。
イランがホルムズ海峡で通航料を課す事態が常態化すれば、原油輸送コストが恒久的に上昇。日本の追加負担は年5000億円規模との試算。
▶ 先読み通航料の固定化は構造的なコスト増。海運・保険料率の上昇を通じ、エネルギー輸入国の物価に持続的な上押し圧力。
資源を持たない西側こそ供給途絶の衝撃が大きいと指摘。新冷戦の最前線に立つ日本にエネルギー安全保障の再設計を迫る。
▶ 先読み供給網の複線化・備蓄・脱中東依存が政策の軸に。資源権益・LNG・国産エネルギー関連の中長期テーマが強まる。
日銀は15〜16日の会合で政策金利を1.0%程度へ引き上げる方向。原油高・円安によるインフレ加速を抑えるため国債購入も論点に。
▶ 先読み本タスク最大の近接イベント。1.0%への利上げはほぼ織り込み済みで、焦点は『次の一手』のペース示唆。タカ派なら円高・銀行株高、ハト派なら円安再燃。
ウオッチャー調査で6月利上げ予想が約9割。年内の追加利上げを見込む回答も多く、植田総裁はタカ派姿勢を強める。
▶ 先読み市場の関心は利上げの有無から『年2回ペースか』へ移行。会合後の総裁会見の文言が為替・長期金利の方向を決める。
政策金利1%への引き上げと合わせ、2%物価目標を超えさせない『上限目標』へ運用を実質修正するとの見方。インフレ抑制を優先。
▶ 先読み枠組み修正なら利上げ余地の拡大を示唆。超長期金利の上昇圧力が続き、財政・債務の持続性が次の論点に。
雇用統計が17.2万人と予想超、コアCPIは前年比3.3%・総合は4%超え。年内利上げ確率がKalshiで25%→52%へ急騰。
▶ 先読み『利下げ』から『利上げ』へ市場の前提が転換中。原油高がインフレを押し上げれば年内ハイク観測が一段と強まり、ハイテク高PERに逆風。
ECBが0.25%利上げし主要金利を2.25%に。イラン戦争による原油高でインフレが目標を上振れ、主要中銀が再び引き締めへ傾く。
▶ 先読み日米欧そろって引き締め方向なら世界的に金利上昇圧力。グロース株評価の重しとなり、バリュー・資源・金融へのローテーションが続きやすい。